毛竹種下去四年，地上只有三公分

毛竹（Moso Bamboo）種下去之後，農夫要澆水、施肥、除草，每天照顧，一年、兩年、三年、四年。

四年後，地上冒出來的高度：大約三公分。

如果你不知道毛竹的特性，看到這個結果，你大概會覺得哪裡出了問題，或者那塊土地不適合種竹子，或者你做錯了什麼。

但地下發生的事情是這樣的：毛竹的根系在那四年裡，已經悄悄延伸了數百平方公尺，把整個地下空間編織成一張密密麻麻的網。

到了第五年，它開始長。每天三十公分。六週之後，三十公尺。

你帳戶裡的那三公分

很多人開始存股或定期定額的前幾年，看著帳戶的感覺跟毛竹農夫一樣。

每個月投入，看著數字慢慢變大，但感覺上沒有什麼戲劇性的事情發生。帳面上的報酬率有時候是正的，有時候因為市場下跌變成負的，整體上就是在一個讓人覺得「也許這沒有什麼用」的範圍裡晃動。

這種感覺，在複利的邏輯裡，是正常的。

複利的增長不是線性的，它是指數型的。指數型增長的特性是：前面很長一段時間，幾乎感覺不到什麼在發生。後面某個時間點之後，速度開始讓人看不懂。

問題是，大多數人在看不到地上長出什麼東西的第三年就放棄了。

地下在發生什麼

當你定期定額買進 ETF，帳面上看起來只有一個緩慢變大的數字。

但地下在發生的是：每一次投入的本金，都在開始計算複利。每一年的配息，如果再投入，就成了下一輪計算複利的本金。時間越長，參與複利計算的本金越大，速度越快。

這個過程是看不見的，就像毛竹的根系。

你澆的水、施的肥，全部都進去了。只是地上還看不到。

毛竹農夫在第四年的時候，跟第一年做的事情完全一樣：澆水、施肥、等待。

他不需要做任何特別的事情來觸發第五年的爆發，那個爆發是前四年積累的自然結果。

他需要做的，只有一件事：不要在第三年因為地上只有三公分就把那塊地翻掉。

這件事，說起來很簡單。

做起來需要那四年所有的耐心。