Question 1

什麼是資產配置？為什麼重要？

Accepted Answer

資產配置是把資金分散到不同投資標的（股票、債券、黃金、現金）的策略。不同資產的漲跌時機不同，透過分散可降低整體波動，在相似報酬下承受更小風險。研究顯示，長期投資報酬有超過 90% 由資產配置決定，而非個股選擇或進出場時機。

Question 2

股債比怎麼決定？

Accepted Answer

股票報酬高但波動大，債券穩定但報酬低。年輕時可承受更多風險，適合高股比；接近退休時應逐步降低股比、提高債比，減少市場下跌對退休生活的衝擊。常見參考：30 歲 80/20、45 歲 60/40、60 歲 40/60。

Question 3

110 法則是什麼？

Accepted Answer

110 法則是一個簡單起點：股票比例 = 110 − 你的年齡。35 歲時建議持有約 75% 股票；60 歲時約 50%。這只是參考基準，還需依個人風險承受度、收入穩定性、退休時間表調整，不宜硬套。

Question 4

什麼是再平衡？多久做一次？

Accepted Answer

資產比例會隨市場漲跌偏離目標，再平衡是賣出漲多的、買入跌多的，恢復目標比例。建議每年檢查一次，或當某項資產偏離目標 5% 以上時進行調整。不要過於頻繁，否則交易成本和稅負會侵蝕報酬。

Question 5

台股和美股都要買嗎？

Accepted Answer

台股集中在科技與電子業，美股更多元。兩者相關性約 0.6，同時持有有一定分散效果。若資金有限，可先以全球型 ETF（如 VT）簡化，一次涵蓋台股與美股。台灣人持有美股需注意匯率風險和遺產稅問題。

Question 6

黃金有必要配置嗎？

Accepted Answer

黃金與股票相關性接近 0，是極佳的避險工具，在股市大跌時往往表現穩定。5–10% 的黃金配置可降低整體波動，但黃金本身無配息，長期報酬相對股票偏低。可透過黃金 ETF（如台灣的 00635U）配置，不需持有實體黃金。

Question 7

波動率越低越好嗎？

Accepted Answer

不一定。低波動率代表風險低，但往往伴隨較低報酬。重點是找到你能「睡得好」的波動範圍，避免在市場大跌時恐慌賣出。歷史上，股市每 10 年約有 2–3 次 20% 以上的回檔，長期投資者必須心理準備好承受這種波動。

Question 8

什麼是蒙地卡羅模擬？

Accepted Answer

蒙地卡羅模擬透過 1000 次隨機模擬未來的市場報酬，給出悲觀（P10）、中性（P50）、樂觀（P90）三種情境。P50 代表有 50% 機率資產超過此數值，是比單一預測更實際的規劃工具。退休規劃中，P10 情境（最壞的 10%）特別重要，代表你需要足夠資產撐過最差的市場環境。

資產配置試算

基本設定