股息殖利率完整指南 2026｜0050/0056 存股試算、股息再投入複利 20 年效果
殖利率 = 年股息 ÷ 股價。0050 近年殖利率約 2-4%、0056 約 4-6%。股利所得可選合併申報（享 8.5% 可抵減）或分離課稅 28%。每月被動收入 5 萬，以殖利率 4% 計算需本金約 1,500 萬。本文含股息再投入 20 年複利試算與稅後真實報酬分析。
想直接試算你的股息收入？
輸入股價、年股息，計算殖利率、稅後股息、N 年複利效果，反推目標月收入需要多少股數。
殖利率怎麼算？三種殖利率的差別
1. 當前殖利率（最常見）
當前殖利率 = 年股息（元/股）÷ 當前股價 × 100%
例：0050 股價 185 元、年股息 4.5 元，殖利率 = 4.5 ÷ 185 = 2.43%。
問題：股價每天變，殖利率也每天不同。股價跌時殖利率看起來變高，但那是因為股票跌了，不是真的「配更多」。
2. 成本殖利率（Yield on Cost）
成本殖利率 = 年股息 ÷ 你的買入成本 × 100%
存股族更重視這個。例：10 年前以 100 元買入 0050，現在年股息 4.5 元，成本殖利率 = 4.5 ÷ 100 = 4.5%。股價漲到 185，成本殖利率還是看買入成本。
3. 殖利率對總報酬的誤導
高殖利率≠好投資。一檔股票股息 5 元、股價從 100 跌到 80，殖利率看起來 6.25%（5÷80），但你同時賠了 20% 的本金。要看的是「總報酬」（股息+資本利得），不只是殖利率。
股息稅率怎麼選？合併 vs 分離課稅
台灣上市公司股息有兩種申報方式：
方式
稅率
優惠
適合對象
合併申報按綜所稅率8.5% 可抵減稅額（上限 8 萬）稅率 20% 以下
分離課稅28%不影響其他所得稅率 30-40%
實際稅負：適用稅率 12% 的人選合併申報，股息 10 萬元，
稅 = 10 萬 × 12% – 8,500（8.5% 抵減）= 3,500 元，有效稅率 3.5%。
用綜所稅試算工具計算哪種方式更省稅。
股息再投入：20 年差距有多大？
以 100 萬初始資金、殖利率 3%、股息成長 3%、股價成長 5%、持有 20 年：
策略
20 年後資產
累積股息
年化報酬
不再投入，股息提領265 萬81 萬6.5%
全額股息再投入420 萬—7.6%
再投入讓 20 年後資產多出 58%。這就是複利的威力——股息買入更多股票，更多股票產生更多股息。
0050 vs 0056：長期哪個賺更多？
這個問題爭論了很多年。關鍵在：你要的是「總報酬」還是「現金流」？
- 0050 總報酬歷史：追蹤台股市值前 50 大，長期年化報酬約 9-12%（含股息再投入）
- 0056 殖利率較高：高股息策略，殖利率 5-8%，但資本利得相對較低
- 研究結論：多數時間 0050 的總報酬優於 0056，但 0056 的現金流更穩定
建議：資產累積期優先 0050；接近退休需要現金流時，可轉向高股息 ETF。
用ETF 回測工具實際比較歷史數據。
每月領 5 萬被動收入需要多少？
年股息 = 60 萬（5 萬 × 12）。以稅後計算，若適用 8.5% 抵減後實際稅率約 3.5%：
稅前需要約 62.2 萬年股息。
ETF
殖利率
需要本金
約需股數
00502.4%約 2,590 萬14 萬股
00566%約 1,037 萬27 萬股
008785.5%約 1,131 萬51 萬股
用股息殖利率計算機輸入目標月收入，直接反推需要多少股數和成本。
存股 5 個常見錯誤
錯誤 1：只看殖利率高低
殖利率高可能是因為股價跌了，需要確認公司基本面是否正常。股息穩定成長才是好存股標的。
錯誤 2：除息前才買
除息當天股價會下跌（除息缺口），短期買在除息前不一定划算。長期持有才是存股的核心邏輯。
錯誤 3：忘記計算稅後
股息要繳稅，實際拿到手的比帳面少。一定要用稅後數字規劃現金流。
錯誤 4：集中在單一標的
ETF 分散好幾百檔，風險已經相對低。但若持有個股，集中 1-2 檔風險很高，建議至少分散 5 檔以上。
錯誤 5：不考慮通膨
今天的 5 萬月收入，20 年後購買力可能只剩 3.4 萬（2% 通膨複利）。股息需要持續成長才能對抗通膨。