台股破歷史高點的時候，退休規劃族最不該做的一件事

歷史新高讓退休族最焦慮

六月，台股突破 46,000 點，創下歷史新高。

這對短線投資人是興奮的消息，但對正在做退休規劃的人——特別是 45 歲以上、手邊已累積一筆資金的族群——往往帶來最深的焦慮：

「現在進去是不是買在高點？要不要等它跌下來再買？」

我想用數字告訴你：這個「等待」，可能是退休規劃裡最昂貴的決定。

「等市場跌再進」的數學陷阱

這是一個真實的回測情境。假設你在每一個「新高點」選擇觀望，等「修正 10% 再買」：

• 2007 年台股站上 9,859 點 → 你等待
• 2008 年果然大跌，你買了 → 接著又跌了 50%
• 2017、2021、2024、2025、2026 年每次創新高 → 你繼續等

等待修正的投資人，在 2003 到 2026 年間，大概一直沒有真正入場。

研究顯示，試圖「抓時機」進出的投資人，平均每年少賺 1.5–2% 的年化報酬，因為他們總是錯過少數幾個關鍵的上漲日。

退休資產的時間結構完全不同

假設你 45 歲，目標 65 歲退休，現在有 200 萬可以投入：

等待 5 年，即使等到了「低點」，最終資產仍少了 343 萬。

這就是為什麼退休規劃的核心不是「買在最低點」，而是盡早讓時間替你工作。

這週的 Fed 訊號，退休族要注意什麼

這週另一個關鍵消息：5 月美國非農就業數據大幅超越預期，市場開始預期 Fed 新任主席華許可能在 6 月 17 日的 FOMC 會議上釋放鷹派信號，甚至不排除升息可能。

高利率環境若延續，對退休規劃的影響是：

債券殖利率維持高位 → 資產配置中的防禦部位吸引力再度提升。

45 歲以上的退休準備族，現在可以考慮在股票部位之外，逐步建立 10–20% 的中期美債部位，作為退休前的緩衝墊——這不是在「逃避市場」，而是在隨著人生階段調整風險結構。

台股每次創新高，都會有一批人說「等它跌再說」。

問題是，20 年後你退休的那一天，不會有人補貼你這段等待期損失的複利。

市場的事，市場決定。但你距離退休還剩幾年，這件事是確定的。